Экономическая оценка объектов недвижимости

Экономическая оценка недвижимости

При экономической оценке недвижимости затратным подходом отдельно определяется рыночная стоимость земельного участка и построенных на нем зданий и сооружений с учетом их особенностей.

Для земельного участка это: размерные данные и экономическая характеристика.

Для зданий и сооружений на земельном участке это: вид собственности; завершенное или незавершенное строительство; объемно-планировочное и конструктивное решение; время выполнения строительства; коммуникации; благоустройство и др.

Оценка рыночной стоимости земельного участка может выполняться различными методами, такими как: сопоставимых продаж; соотнесения; капитализации земельной ренты; техника остатка для земли; развития земельного участка.

Использование того или другого метода определяется конкретными условиями при оценке стоимости земельного участка.

Метод использования сопоставимых продаж заключается в сравнении данных оцениваемого земельного участка с данными аналогичного земельного участка, проданного незадолго. При этом используются следующие данные: месторасположение, размеры земельного участка, экономические условия и время продажи.

При использовании данного метода вносятся поправки в цену земельного участка, с которым выполняется сравнение, распространяемые на всю цену или измерительные показатели (сотка, м2, га).

Расчет производится именно таким образом в связи с тем, что чем старше объект недвижимости, тем будет больше доля земельного участка в общей цене комплекса недвижимости.

Метод капитализации земельной ренты, заключающийся в капитализации доходов за счет арендных платежей, практически не применяется из-за сложности использования необходимых для него сопоставимых данных по арендным платежам и нормам капитализации.

Техника остатка для земли выражена в капитализации дохода, определяемого расчетом из остатка дохода, относимого к земле, рассчитанного как разница между чистым операционным доходом от недвижимости и доходом, относимым к строениям. Данный метод также не имеет широкого распространения.

Метод развития земельного участка используется, когда необходимо определить стоимость участка, пригодного для распределения на отдельные индивидуальные участки и используется достаточно часто.

Технология оценки методом развития земельного участка следующая:

– определение размера и числа индивидуальных участков;

– расчет стоимости освоенных участков методом сопоставимых продаж;

– расчет издержек освоения участков и их продаж;

– определение величины денежного потока вычитанием издержек освоения участков из общей выручки от продаж;

– определение ставки дисконтирования;

– дисконтирование денежного потока с учетом времени освоения и продаж всех индивидуальных земельных участков [2, с.156].

Кадастровая стоимость земельного участка отражается в кадастровом паспорте. Сведения государственного кадастра земельного участка имеются в органе кадастрового учета. По Воронежской области – это филиал Федерального государственного учреждения «Федеральная кадастровая палата Федеральной службы государственной регистрации, кадастра и картографии» по Воронежской области.

В кадастровом паспорте на земельный участок содержатся общие сведения о земельном участке, местонахождение, разрешенное использование, категория земель, площадь, особенности границ участка и кадастровая стоимость. Кроме того, могут содержаться необходимые дополнительные сведения о земельном участке.

Оценка зданий и сооружений на земельном участке производится с целью расчета затрат на их создание в рыночных ценах на дату оценки с корректировкой на износ.

При оценке объектов недвижимости на земельных участках следует использовать восстановительную стоимость или стоимость замещения.

Восстановительная стоимость и стоимость замещения различаются между собой тем, что при восстановительной стоимости определяется стоимость строительства в текущих ценах на дату оценки точной копии оцениваемого объекта, а при стоимости замещения определяется стоимость строительства в текущих ценах на дату оценки объекта с полезностью, равной полезности оцениваемого объекта современного по материалам, дизайну и т.д.

Предпринимательское вознаграждение находится, в основном, в пределах от 10 до 30% затрат на строительство объектов недвижимости. [1, с.28]

При расчете предпринимательского вознаграждения анализируется доход девелоперов и предпринимательская прибыль, которая характеризуется разницей между полными затратами на строительство и рыночной стоимостью объекта недвижимости.

При расчете полной восстановительной стоимости объектов недвижимости следует использовать методы сравнительной единицы, разбивки по компонентам и количественного обследования.

В методе сравнительной единицы используется для расчета полной восстановительной стоимости объекта недвижимости формула:

                   Сн = С е.с. * S0 * К1 * К2 * К3 * К4 ,                                                       (1)

где Сн – стоимость оцениваемого объекта;

С е.с. – стоимость 1м2  или 1м3 типичного сооружения на базовую дату;

S0 – количество единиц сравнения;

К1, К2, К3, К4 – расчетные коэффициенты, учитывающие различия объектов оцениваемых и типичных, изменение стоимости строительства по датам, прибыль застройщика и НДС.

Расчеты основаны на сравнении стоимости строительства сравнительных единиц аналогичных объектов недвижимости.

Самым точным, но трудоемким является метод количественного обследования, в нем старая смета строительства пересчитывается на оцениваемый объект в ценах на дату оценки и выполняется расчет затрат на отдельные компоненты и здания в целом.

При расчете полной восстановительной стоимости затратным методом выполняется оценка новых объектов, в тоже время здания и сооружения со временем подвергаются износу физическому, функциональному и внешнему, в результате чего изменяется их стоимость.

Виды износа вызваны различными причинами: физический – в результате эксплуатации, функциональный – потерей требований рынка к функциональным функциям, внешнее старение – в результате отрицательного воздействия внешних факторов – влияния рыночной среды и др. Износ определяется методами рыночной выборки, срока службы и разбивки.

Методы рыночной выборки и срока службы используются для определения общей суммы износа, а метод разбивки применяют для распределения суммы общего износа между видами старения. [7, с.115]

Кадастровая оценка зданий и сооружений также как и на земельные участки отражается в кадастровом паспорте с указанием необходимых данных.

Кроме оценки зданий и сооружений, готовых к эксплуатации, производится оценка факторов незавершенного строительства.

Определение стоимости объектов незавершенного строительства зависит от их назначения: для производственного, общественного использования и для жилья. Кроме того, оценивается возможность использования этих объектов для получения доходов и в связи с этим возможность перепрофилирования их в соответствии с изменившимися рыночными условиями.

https://www.youtube.com/watch?v=sfRLbnp_WAg

В зависимости от видов объектов их оценку можно выполнить с помощью затратного, доходного и сравнительного подходов. [3, с.161]

При оценке объектов незавершенного строительства необходимо наличие следующей информации: принадлежность объекта; вид объекта по специализированной и доходной недвижимости; площадь застройки; дата налога на строительство; дата прекращения строительства; степень завершенности строительства в целом и по отдельным конструктивным элементам; конструктивная система объекта; водо, – электро, – газоснабжение по нормативам.

В расчетах полной восстановительной стоимости объектов незавершенного строительства предусматривается наличие действующей исходно-разрешительной документации, если требуется дополнительное обеспечение объектов, то затраты на получение нового комплекта исходно-разрешительной документации учитываются в расчетах [6, с.99].

Величина израсходованных денежных средств при расчете методом прямого счета определяется величиной затрат на выполнение работ по каждому конструктивному элементу здания и прибавлением затрат на исходно-разрешительную документацию.

Стоимость объекта не завершенного строительством можно определить по формуле:

                          Со = ПВС  + СЗ + ПЗ – О,                      (2)   

где   Со  – стоимость объекта;

ПВС – полная восстановительная стоимость объекта;

СЗ – сопутствующие затраты;

ПЗ – прибыль застройщика;

О – обесценивание объекта, вызванное износом

В ряде случаев с целью повышения ликвидности незавершенного строительством объекта в его стоимости не учитывается прибыль застройщика [4, с.57].

Инвестиционную привлекательность объекта не завершенного строительством, следует рассчитать затраты для завершения строительства методами затратного и доходного подходов.

В большинстве стран с развитой рыночной экономикой приобретение объектов недвижимости осуществляется с помощью заемных средств, представляемых под залог на долгосрочной основе в форме ипотечного кредита.

Конкретные условия финансирования при оценке недвижимости сравниваются с типичным финансированием – величиной кредита. Условия финансирования влияют на цену недвижимости [5, с.40].

Оценка недвижимости, приобретаемой с привлечением ипотечного кредита, требует выполнения расчета цены объекта недвижимости по установленным периодам, величины ипотечного кредита, определения суммы дисконтированных денежных поступлений, остатков непогашенного по срокам кредита, ставки дохода и др. видов работ в интересах кредитора и заемщика (инвестора).

Литература:

1.    Воронин, В.П., Предпринимательская стратегия предприятия на основе реализации инвестиционных проектов [Текст] / В.П. Воронин, Н.П. Матыцина, Н.П. Гончерова // Финансы, экономика, стратегия. 2012. – №4. – с. 27-30.

3.    Грищенко, Н.В. Стратегический анализ финансового состояния организаций: монография [Текст] / Н.В. Грищенко, А.А. Ольховиков. – Воронеж: ИПЦ «Научная книга». 2012. – 185 с.

4.    Грищенко, Н.В. Прогнозирование экономических показателей на основе трендовых моделей [Текст] / Н.В. Грищенко, Н.А. Серебрякова // Финансы, экономика, стратегия. 2012. – №3. – с. 55-59.

5.    Подмолодина, И.М. Пути достижения эффективности планирования затрат на выполнение инновационного проекта/ И.М. Подмолодина., Н.П. Гончерова., Н.П. Матыцина // Финансы, экономика, стратегия. 2012. – №4. – с. 38 – 41.

6.    Сыроижко В.В., Требунских А.А. Инвестиционная деятельность организации в современной системе бухгалтерского учета / В.В. Сыроижко, А.А. Требунских // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. 2013. № 1 (45). С. 087-092.

7.    Сыроижко В.В., Воронова М.А., Лахина Л.Ф. Управление инвестиционной деятельностью предприятий и организаций с целью повышения ее эффективности / В.В. Сыроижко, М.А. Воронова, Л.Ф.

Лахина // В сборнике: Адаптационные механизмы и практики в трансформирующихся обществахматериалы II Международной научно-практической конференции. под редакцией И. В.

Шершень; Воронежский государственный педагогический университет. 2014. С. 111-118.

Источник: https://moluch.ru/archive/87/17129/

Экономическая оценка и анализ объектов недвижимости. Сравнительный, доходный и затратный подходы

Оценка выполняется экспертами с опытом работы >5 лет. У нас есть все актуальные квал.аттестаты по направлениям (недвижимость, движимое имущество, бизнес) Мы всегда соблюдаем сроки проекта.

Нам важно показать результат в сжатые сроки В стоимость включена бесплатная поддержка Отчетов (корректировка, устранение замечаний) С Вами общаются только самые вежливые сотрудники. Мы доводим сложные проекты до результата.

К нам обращаются в ситуациях, когда другие эксперты не справились

Оценка недвижимости заказывается для определения стоимости объекта. Но в разных ситуациях речь идёт о разных видах стоимости: рыночной цены, стоимости замещения, воспроизводства и т.д.

Экономическая сторона процесса оценки подразумевает определение стоимости целого предприятия, который заключается в оценке его как единого функционального комплекса, который приносит прибыль.

https://www.youtube.com/watch?v=-k-gxYQTAkc

Процесс оценки в данном случае включает:

• обоснованную оценку основных фондов;
• оценку оборотных средств;
• материальные и нематериальных активов;
• текущих и будущих доходов.

Все указанные показатели определяются на настоящее время – на дату проведения оценки.

Экономическая оценка недвижимости может проводиться с разной целью и иметь разные функции, которые напрямую зависят от видов стоимости предприятия. Поясним. При подготовке к продаже предприятия или его части оценивается рыночная стоимость.

С целью определения разумности вложений и размера инвестиций, конечно, следует определить инвестиционную стоимость. Для целей страхования имущества – стоимость восстановления.  Для получения кредита под залог имущества предприятия определяется его залоговая стоимость.

Если предприятие ликвидируется – ликвидационная стоимость.

Экономическая оценка недвижимости служит информационным обеспечением принятия управленческих и экономических решений.

Для оценки в данном случае применяются все три подхода: сравнение, доходный и затратный. Первый основан на сопоставлении с аналогичными объектами, которые были недавно проданы на рынке. Равняться на продаваемые нет смысла: раз на них не нашлось покупателя, значит цена на объект установлена не верно.

Затратный метод позволяет определить затраты на воспроизводство или восстановление некоторых внутренних и внешних факторов. Доходный даёт представление о стоимости предприятия как о текущем эквиваленте ожидаемых доходов, которые объект принесёт при разумном использовании.

Метод учитывает и размеры доходов, и время их поступления, и уровень риска, который связан с получением доходов.

Экономическая оценка недвижимости может содержать и анализ наилучшего, наиболее эффективного использования объекта. А в конце оценки всегда проводится согласование результатов оценки.

Кстати говоря, недвижимостью, выступающей в качестве средств производства может быть не только складские, торговые и производственные помещения, но и административные и прочие здания, сооружения, а также земля.

Так появился новый слой владельцев недвижимого имущества в сферах предпринимательской деятельности, образовались и коммерческие структуры, которые успешно работают на рынке недвижимости. Отсюда и такой большой интерес к экономической оценке недвижимости.

Экономическая эффективность развития объекта коммерческой недвижимости

Недвижимость – важная часть экономики. В современных реалиях ростов темпов производства и повышения требований к активам недвижимость перестала восприниматься как объект, а стала полноправным субъектом бизнеса.

После того, как помещения перестали воспринимать только как составляющую баланса компании, появилась задача получать прибыль с данного актива.

Коммерциализация недвижимости и получение с нее дохода – основная задача управляющих.

Сейчас инвесторы ждут высокие проценты на собственный капитал и в короткие сроки. Недвижимость стали воспринимать как объект инвестирования. Такие изменения требуют новых уровней профессионализма в управлении объектами. Активно интегрированный менеджмент пришел на замену пассивному управлению.

Задачи, которые ставятся перед коммерциализацией недвижимости:

• увеличение доходов собственника;
• повышение стоимости актива.

Перевод жилой недвижимости под коммерцию дает возможность получать стабильный доход. К примеру, покупка объекта за 3,4 млн. р. при условии использования его региональными арендаторами, предполагает окупаемость через 7 лет, доходность выше 14%. Банковские депозиты предлагают всего 5-6% доходности.

Стоимость услуг

Необходимые документы

• Документы на право землепользования (Свидетельство о регистрации права собственности/ Выписка из ЕГРН или договор аренды с приложением расчета арендных платежей);
• Генеральный план участка (схема);
• Кадастровый план земельного участка;
• Первичный план объекта недвижимости;
• Технический паспорт на объект недвижимости;
• Поэтажные планы;
• Ведомость помещений (экспликация к поэтажному плану);
• Свидетельство о регистрации права на объект;
• Основание возникновения права (договор купли-продажи и т.д.)
• При наличии ограничений по охране объекта оценки, предоставить документы (распоряжение или справка КГИОП, перечень охраняемых ценностей, охранное обязательство)
• Инвентарный номер и балансовая (первоначальная, остаточная) стоимость объекта на дату оценки и земельного участка;
• В случае, если заказчик и собственник разные юр. или физ. лица, то разрешительное письмо на проведение оценки от собственника объекта.
• Данные об эксплуатационных расходах по объекту за период (год, месяц).
• Сведения о действующих долгосрочных договорах аренды.
• Информация о залоге объекта оценки (копии действующих договоров залога либо письмо с указанием реквизитов договора, срока действия, информация   о выгодоприобретателе)
• Выписка из ЕГРН на улучшения и земельный участок, Выписка из реестра федерального имущества.
• Сведения о проведенных ремонтах и работах по благоустройству объекта.
• Сведения, подтверждающие инженерную обеспеченность объекта (письма инженерных ведомств города или заключенные договоры на электроснабжение, водоснабжение, канализацию, газоснабжение и др.).
• Сведения о системах безопасности, вентиляции и телекоммуникаций
• Реквизиты собственника объекта оценки и заказчика с указанием ОГРН и датой его выдачи

Необходимо указать на наличие перепланировок. Если данные технического плана и фактической конфигурации объекта недвижимости не совпадают, то Оценщик обязан это отразить в Отчете. Не важно, речь идет о жилой или коммерческой недвижимости.

Количество показов: 2094

12.08.2015

Источник: https://ce-na.ru/articles/o-nedvizhimosti/ekonomicheskaya-otsenka-nedvizhimosti/